Individueel, persoonlijk en in één klik klaar
Als belegger hebben we het moeilijk om te blijven kijken naar een markt die zich zijwaarts beweegt in de vorm van een zaagtandfiguur. Als deze periode te lang duurt, ontstaat de idee dat de markt niet goed bezig is en dat je als individuele belegger zelf initiatief moet nemen om een hoger rendement te halen. In dit soort situaties duiken de adviseurs van de alternatieve trends op die de belegger aansporen om een persoonlijke toets in zijn portefeuille aan te brengen. Misschien neemt onze drang tot individualisering hier de overhand en negeren we de stelling dat de kennis van de markt vele malen groter en correcter dan ons inzicht is. Wat is de basis van de overtuiging dat je als de individuele belegger iets weet wat de rest van de markt (nog) niet weet? Waarom zet je die collectieve kennis van de markt niet voor jou aan het werk?
Hieronder volgen een paar trends die opgang maken maar allemaal één eigenschap gemeen hebben. Je moet als individuele belegger keuzes maken, posities innemen en zelf een voorspelling over de markt invullen.
- Trend 1: de Europese markt waar een inhaalrace aan de gang was, levert niet echt wat verwacht werd. Je kan je als indexbelegger beter focussen op indexen per land en de goede landen uitkiezen. Frankrijk en zelfs Duitsland om bepaalde specifieke redenen zijn te mijden, wordt gezegd.
Nadeel volgens academische analyse: door per land te selecteren wordt de concentratie nog groter dan ze was in de brede Europese index. Denk ook aan de landenvergelijking op langere termijn: het ene jaar is zeker het andere niet en eigenlijk is er geen peil te trekken op de evolutie van de aandelenmarkten per land van jaar tot jaar.
- Trend 2: Tegen de oplopende concentratie binnen aandelenindexen ingaan omdat de dominante bedrijven alsmaar meer ruimte innemen en bijna het volledige rendement aanbrengen. Hun winstgevendheid kan niet blijven stijgen in dezelfde mate als tot nu toe. Daarom anticiperen op de afname van hun rendement.
Nadeel volgens academische analyse: de belegger heeft hier hoogtevrees, stapt uit de markt, plaatst zijn geld op een rekening en stapt later of te laat in. Het fenomeen van hoogtevrees is van alle tijden want kan de markt nog hoger dan ze nu staat? Terugkijken naar de marktcijfers op een iets langere termijn dan één jaar kan hier wonderen doen.
- Trend 3: Alleen in de grootste 10 bedrijven beleggen die het gros van het rendement aanbrengen. Dit is het tegenovergestelde van trend 2. De redenering is eenvoudig. Als die 10 bedrijven voor dat rendement zorgen, waarom dan nog in de andere bedrijven beleggen?
Nadeel volgens academische analyse: super concentratie op een paar bedrijven is tegen alle spreiding principes.
Omdat de brede index op langere termijn meer opbrengt dan de huidige 10 grootste winstmakers in die index. Eenvoudigweg omdat de groep van de 10 grootste wijzigt over de tijd en omdat nieuwe bedrijven en toekomstige snellere groeiers in de brede index zitten en kleintjes worden nu eenmaal groot. Niemand weet op voorhand wie dit gaan zijn.
- Trend 4: Indexbeleggen volgens een persoonlijk profiel. De indexbelegger (inclusief de hangmatbelegger) moet actief worden en zelfs zijn profiel bepalen. Wil hij een "evenwichtige" of een "defensieve" portefeuille of een die "hoge dividenden". Het is duidelijk. De indexenmarkt biedt voor ieder wat wils en laat zelfs toe om een fonds van indexfondsen te ontwerpen dat volledig beantwoordt aan de nood tot persoonlijke actie en invulling.
Nadeel volgens academische analyse: Waarom zou je de indexbouwer dan alles laten bepalen als je eigenlijk actief wilt beleggen? Ga je dan niet beter terug naar actief beheerde beleggingsoplossingen waar net de indexfondsen een reactie tegen waren om dat actieve aspect uit te sluiten?
- Trend 5: Beleggen in de pioniersmarkten. Al een hele tijd spreken we over beleggen in groeimarkten. De bekendste zijn China, Taiwan en India. Maar omdat ze een wisselvallig resultaat gaven de laatste tijd wordt aangeraden om naar markten te gaan waar alles nog moet gebeuren. Veel gehoorde namen zijn Marokko, Vietnam, Libanon en Roemenië. Gewone groeimarkten zijn niet goed genoeg meer want het moet nog exotischer, avontuurlijker en vooral vooruitlopen op de algemene kennis van de markt.
Er is niks mis met aanwezig zijn in deze markten maar dan wel volgens het gewicht van die markten in de wereldwijde index. Zoek de vermelde landen op de wereldkaart. Tip: lichtgrijs.
Nadeel volgens academische analyse: disproportioneel veel in relatief kleine markten investeren, spoort niet met de proportionele belegging in alle markten volgens de grootte van de financiële markt van die landen.
Geen persoonlijk initiatief?
Jawel, maar niet zozeer aan de beleggingskant. Energie steken in een activiteit waarbij je weinig of geen controle hebt over het resultaat?
Cring is helemaal niet tegen persoonlijk initiatief maar wijd die aan het gedeelte "LEVEN" van een Financieel Levensplan. Daar is de controle en je impact veel groter.
Voor het financiële deel hebben wij samen met jou de oplossingen die voor jou en de mensen die je dierbaar zijn, persoonlijk ingevuld na een analyse van profiel en verwachtingen. Je financiële basisplan is gemaakt en verdraagt niet echt ad hoc persoonlijke bijsturingen vanuit de beleggingswereld. Ook niet als die een reactie zouden zijn op een trend. Wel bijsturingen die door het leven dat niet altijd verloopt zoals we denken en hopen, noodzakelijk worden.
Als je nog nood hebt aan een gesprek over de beleggingskant omdat nog niet op alle fundamenten van de opbouw van een portefeuille werd ingegaan, kan je natuurlijk bij Cring terecht. Tot later.
* afbeelding bovenaan is een werk van Edward Hopper, Automat 1927.
Lieven
0475 23 93 97
Master in de personal financial planning
Disclaimer
De informatie in deze tekst is alleen bedoeld als achtergrondinformatie voor de ontvanger en voor gebruik door hem. Ze werd opgesteld met de beste bedoelingen en zonder enige garantie op of streven naar correctheid en volledigheid. Cring heeft gegronde redenen om aan te nemen dat alle feitelijke informatie hierin waar is op de datum van de tekst. Het betreft geen beleggingsadvies, ook geen aanbeveling, en ook geen aanbod tot verkoop van enige dienst of product en het is niet bedoeld als een voldoende basis om een beleggingsbeslissing te nemen. Vooraleer te handelen op basis van informatie uit dit document, moet u zich afvragen of het geschikt is voor uw specifieke omstandigheden en indien geschikt, professioneel advies zoeken. Het is de verantwoordelijkheid van elke persoon die een aankoop wil doen om kennis te nemen van alle toepasselijke wetgeving en reglementering en die ook na te leven. Ongeoorloofde reproductie of verspreiding van dit materiaal is ten strengste verboden. Cring aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor verlies resulterend uit het gebruik van de hierin bevatte informatie.
