Je ligt op een zonnige strandstoel, een goed boek in je ene hand, een koel drankje in de andere. Voor het eerst in maanden denk je even nergens aan. En toch kruipt er af en toe een gedachte binnen: wat doet mijn beleggingsportefeuille eigenlijk terwijl ik hier zo heerlijk niets doe? De markten blijven immers draaien, ook als jij volledig loskoppelt van alle financiële drukte. Moet je toch even kijken? Of net niet?
Het is een gedachte die velen herkennen, en niet alleen tijdens vakanties. Ook in drukke werkperiodes, bij familiemomenten of gewoon op dagen dat je liever met andere dingen bezig bent dan met geldzaken. Vandaar deze gedachteoefening: een rustgevende blik op wat je portefeuille doet terwijl jij het leven leidt dat je wilt leiden.
De kracht van 100 jaar aan cijfers
Net dit jaar bestaat er voor de 500 grootste Amerikaanse aandelen een volledige eeuw aan betrouwbare cijfers. Academici houden van dit soort langetermijndata, en terecht. Het voordeel is dat de inzichten uit deze cijfers ook geldig blijken voor andere aandelenmarkten wereldwijd. Niet altijd op exact hetzelfde moment en niet altijd in dezelfde orde van grootte, maar de langetermijntrends zijn universeel op voorwaarde dat de markt vrij toegankelijk, transparant en dagelijks open is.
Deze dataset biedt ons een unieke kijk op hoe aandelenmarkten zich gedragen over lange periodes. En die kijk is geruststellend, zeker voor wie een beleggingsstrategie hanteert die gebaseerd is op rust, discipline en vertrouwen in de tijd.
Tien procent: een belofte of een gemiddelde?
Stel jezelf even deze vraag: zou je nee zeggen tegen een belegging die je elk jaar exact 10% rendement oplevert? Natuurlijk niet. Maar hier zit meteen de crux: is die 10% een garantie of een belofte?
Het probleem is dat als iemand je 10% rendement zou garanderen en dat zwart op wit zou zetten, iedereen zou intekenen. Alleen bestaat zo'n product simpelweg niet. Wat we wel hebben, is een historische dataset waaruit blijkt dat het gemiddelde jaarlijkse aandelenrendement over 100 jaar ongeveer 10% bedroeg. Dat gemiddelde is achteraf berekend, niet vooraf beloofd. En daar ligt een wereld van verschil.
Terwijl de belegging loopt, is het rendement namelijk allesbehalve stabiel. Het schommelt flink. Op een periode van 100 jaar werd slechts in zeven kalenderjaren een rendement behaald dat binnen de bandbreedte 8% tot 12% lag. In alle andere jaren zat het rendement er soms ver boven, maar ook regelmatig ver onder. Dat is de realiteit van beleggen.
In de afbeelding hierboven staat rood voor een negatief rendement, De andere kleuren stralen naar buiten en staan voor een positief rendement. De periodes dat de 'zon' niet scheen zijn beperkt.
Hoe werkt het gemiddelde in de statistiek?
Die 100 jaar aan data levert nog meer inzicht op, en dit is waar het geruststellend wordt voor langetermijnbeleggers.
Op een termijn van één jaar hebben Amerikaanse aandelen een kans van ongeveer 75% om een positief rendement te leveren. Niet slecht, maar ook geen zekerheid. Op een termijn van vijf jaar stijgt die kans al naar ongeveer 89%. Je ziet: hoe langer je de tijd geeft, hoe groter de waarschijnlijkheid dat de statistiek in jouw voordeel werkt. En dan komen we bij de tien jaar: daar ligt de kans op een positief rendement op ongeveer 96%. Bijna een zekerheid, zou je kunnen zeggen, al blijft het natuurlijk een kans en geen garantie.
Wat voor Amerikaanse aandelen geldt, werkt met de nodige nuance ook voor aandelen in andere wereldwijde markten. De boodschap blijft dezelfde: tijd is jouw bondgenoot als belegger.
Als de start tegenvalt: blijf zitten
Nu wordt het interessant, want wat als je net instapt op een ongelukkig moment? Stel je voor: je begint te beleggen en krijgt meteen drie opeenvolgende jaren met een negatief rendement. Je ziet je startkapitaal slinken. De verleiding om teleurgesteld uit te stappen is groot. Je appetijt is over, je vertrouwen wankelt.
Maar net dán is uitstappen vaak de slechtst mogelijke reflex. Historisch gezien herstellen markten zich, en wie blijft zitten, haalt op termijn alsnog dat langetermijngemiddelde. Het jaar daarop kan alles anders zijn. En het jaar daarop opnieuw. De lange termijn is hier echt de lange termijn, niet drie of vijf jaar, maar tien jaar en meer.
Laat de statistiek en de kans op een hoger rendement hun werk doen door de tijd te laten werken, niet door zelf voortdurend in en uit te stappen. Niet wachten met beleggen tot er 'betere' tijden aanbreken. Geen individuele selectie op basis van je eigen veronderstelde kennis. Gewoon blijven zitten, ook als het even tegenzit.
Een geruststellende gedachte
Voor de Cringbelegger is dit geen nieuw inzicht.
Je hoeft tijdens je vakantie je portefeuille niet te checken. Je hoeft niet wakker te liggen van koersschommelingen. Je hoeft niet te reageren op ieder nieuwsbericht. Want het gemiddelde werkt en dat hoef jij niet te doen.
"Laat de statistiek en de kans op een hoger rendement zijn werk doen door de tijd te laten werken en niet zelf aan de slag te gaan."
Geniet van de zomer, laat de rest maar draaien
Voor wie meer wil weten over de academische onderbouw van onze beleggingsstrategie: dat kan ook in de zomer. Neem gerust contact op of verdiep je in onze aanpak om te ontdekken hoe wij complexe financiële processen vereenvoudigen en een positief verschil maken, gezin per gezin.
Tot die tijd: geniet van de zon, drink voldoende water en laat je portefeuille rustig zijn werk doen.
Lieven
0475 23 93 97
Master in de personal financial planning
Disclaimer
De informatie in deze tekst is alleen bedoeld als achtergrondinformatie voor de ontvanger en voor gebruik door hem. Ze werd opgesteld met de beste bedoelingen en zonder enige garantie op of streven naar correctheid en volledigheid. Cring heeft gegronde redenen om aan te nemen dat alle feitelijke informatie hierin waar is op de datum van de tekst. Het betreft geen beleggingsadvies, ook geen aanbeveling, en ook geen aanbod tot verkoop van enige dienst of product en het is niet bedoeld als een voldoende basis om een beleggingsbeslissing te nemen. Vooraleer te handelen op basis van informatie uit dit document, moet u zich afvragen of het geschikt is voor uw specifieke omstandigheden en indien geschikt, professioneel advies zoeken. Het is de verantwoordelijkheid van elke persoon die een aankoop wil doen om kennis te nemen van alle toepasselijke wetgeving en reglementering en die ook na te leven. Ongeoorloofde reproductie of verspreiding van dit materiaal is ten strengste verboden. Cring aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor verlies resulterend uit het gebruik van de hierin bevatte informatie.
